軟裝生活館_山西羅萊生活:投資美國(guó)高檔家具公司LEXINGTON,大家居觸角延伸至家具領(lǐng)域

旗下產(chǎn)業(yè)投資基金計(jì)劃收購(gòu)LEXINGTON HOLDING, INC..100%股權(quán)

公司于11.8公告旗下產(chǎn)業(yè)投資基金南通大信家居產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)及子公司與LEXINGTON HOLDING, INC..及SUNLEXINGTON,LLC共同簽署了《AGREEMENTANDPLANOFMERGER》(即《股份合并協(xié)議》)。大信家居產(chǎn)業(yè)基金計(jì)劃通過(guò)反向吸收合并的方式收購(gòu)LEXINGTON HOLDING, INC..100%的股份,交易金額預(yù)計(jì)不超過(guò)8145萬(wàn)美元,交易完成后大信家居產(chǎn)業(yè)基金將成為L(zhǎng)EXINGTON HOLDING, INC..唯一的股東。

LEXINGTON HOLDING旗下多個(gè)家具品牌全方位覆蓋家居生活

LEXINGTON HOLDING, INC..設(shè)立于美國(guó)特拉華州,主要從事設(shè)計(jì)、采購(gòu)、制造和銷(xiāo)售高檔家具等家居用品,擁有逾百年的歷史和經(jīng)驗(yàn)、是全球高檔家具品牌商之一。目前該公司旗下?lián)碛蠺OMMYBAHAMA、LEXINGTON、SLIGH三大風(fēng)格與功能各異的家居生活品牌,提供包括臥室、餐廳、客廳、書(shū)房、視聽(tīng)室和戶外區(qū)域等所有家庭空間所需的家居用品。其中TOMMYBAHAMA品牌旗下?lián)碛袃蓚�(gè)系列,HOME主打海島生活休閑風(fēng)、OUTDOOR定位戶外生活;LEXINGTON品牌強(qiáng)調(diào)從傳統(tǒng)到現(xiàn)代風(fēng)格跨度較大的設(shè)計(jì)創(chuàng)新;SLIGH品牌定位于居家辦公及娛樂(lè)視聽(tīng)區(qū)的功能性家居。另外,LEXINGTON公司還提供個(gè)性定制服務(wù)。目前LEXINGTON公司已在全球33個(gè)國(guó)家建立了零售網(wǎng)絡(luò),其中中國(guó)有22家授權(quán)零售店鋪、分布于20家城市(其中青島和上海各有2家)。

大家居戰(zhàn)略多點(diǎn)開(kāi)花,家居資源不斷強(qiáng)化

公司積極推進(jìn)大家居戰(zhàn)略,在家紡龍頭優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上目前正積極推進(jìn)“大家紡小家居”模式,未來(lái)將進(jìn)一步拓展“大家具”及大健康整體生活方式領(lǐng)域。本次收購(gòu)LEXINGTON,將觸角延伸至家具領(lǐng)域,將促進(jìn)公司在家居產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的合作與拓展,有助于公司打造家居生活一站式品牌零售商的戰(zhàn)略推進(jìn)。公司在家居轉(zhuǎn)型方面多點(diǎn)開(kāi)花,主要包括合作和而泰、投資邁迪加21.17%股權(quán)、設(shè)立多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資基金(本次投資主體大信家居產(chǎn)業(yè)基金為10.21與上海繹行共同設(shè)立)、收購(gòu)日本內(nèi)野毛巾60%股權(quán)、16年先后投資優(yōu)集品(買(mǎi)手制海外家居零售商)、太火鳥(niǎo)(智能設(shè)備(含家居)孵化平臺(tái))、影覓(影視營(yíng)銷(xiāo)方案提供商)等家居相關(guān)或是新興營(yíng)銷(xiāo)企業(yè)。另外,公司16.5.5定增不超12.5億元投資家居業(yè)務(wù)的渠道及倉(cāng)儲(chǔ)物流建設(shè),發(fā)行底價(jià)12.04元/股、大股東認(rèn)購(gòu)48%份額并有九鼎系參與,當(dāng)前定增尚處于受理中。

我們繼續(xù)看好公司家紡主業(yè)龍頭地位穩(wěn)固基礎(chǔ)上向家居領(lǐng)域延伸布局的戰(zhàn)略推進(jìn),家居行業(yè)較家紡行業(yè)具備更大發(fā)展空間、公司作為家紡龍頭在渠道、設(shè)計(jì)等多方面可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)復(fù)制。同時(shí),公司積極打造家居生活一站式品牌零售商,目前已投資多個(gè)新興家居企業(yè)(內(nèi)野、優(yōu)集品等)、家居資源不斷強(qiáng)化、并通過(guò)本次產(chǎn)業(yè)基金投資涉足家具領(lǐng)域,看好后續(xù)大家居戰(zhàn)略推進(jìn)下外延催化劑的繼續(xù)推出,以及家居標(biāo)的與現(xiàn)有家紡業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。考慮到本次交易最終方案及交易價(jià)格尚未確定,暫維持16-18年EPS0.53、0.57、0.64元,賬上現(xiàn)金5.29億元、仍存外延預(yù)期,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。